Udang Udang - Sebelum memasuki dunia trading futures di pasar kripto, penting bagi para trader untuk memahami bahwa terdapat dua jenis kontrak futures yang dapat diperdagangkan. Dua jenis kontrak tersebut adalah kontrak futures tradisional dan kontrak futures perpetual, masing-masing memiliki mekanisme yang berbeda. Kontrak futures tradisional umumnya memiliki waktu kedaluwarsa, sementara kontrak futures perpetual tidak. Perbedaan ini membuat kontrak perpetual lebih diminati oleh trader ritel karena tidak melibatkan proses penyelesaian atau settlement yang harus dilalui oleh trader kontrak futures tradisional.
Namun, keberadaan kontrak perpetual membawa tantangan baru bagi bursa atau broker untuk menjaga agar perbedaan harga antara kontrak futures dan aset yang mendasarinya tidak terlalu jauh. Untuk mengatasi hal ini, digunakanlah mekanisme yang dikenal sebagai Funding Rate, yang akan kita bahas lebih lanjut dalam artikel ini.
Apa Itu Funding Rate?
Funding Rate, atau dikenal juga sebagai Funding Fee, adalah biaya yang diterima atau harus dibayarkan oleh trader yang menggunakan leverage, berdasarkan perbedaan antara harga kontrak Futures Perpetual dengan harga aset yang mendasarinya. Dalam konteks ini, harga aset yang dimaksud adalah harga aset kripto asli di pasar spot.
Tujuan dari biaya atau Funding Fee ini adalah untuk membayar leverage atau utang dana tambahan yang digunakan, serta menjaga agar harga kontrak futures perpetual tidak terlalu jauh dari harga aset yang mendasarinya. Funding Rate dihitung beberapa kali dalam sehari dan dapat berubah-ubah sesuai dengan kondisi pasar. Bursa atau platform perdagangan kripto umumnya memiliki istilah yang berbeda-beda untuk menggambarkan biaya ini, tetapi esensinya tetap sama.
Bagaimana Cara Menghitung Funding Rate?
Funding Rate dihitung berdasarkan dua komponen utama, yaitu suku bunga pinjaman bursa untuk leverage (Interest Rate) dan perbedaan harga perpetual futures dengan harga aset aslinya (Mark Price) atau yang biasa disebut sebagai Premium.
Suku bunga pinjaman bursa dapat bervariasi antar bursa, sedangkan nilai Premium akan bergantung pada kondisi pasar. Premium yang tinggi menunjukkan bahwa perbedaan harga antara spot dan futures perpetual sedang besar, sementara premium yang rendah menunjukkan sebaliknya.
Funding Rate sebagai Indikator Sentimen Pasar
Funding Rate dapat memberikan wawasan yang berharga bagi trader terkait dengan sentimen pasar. Ketika Funding Rate positif, hal ini menandakan bahwa harga futures perpetual lebih tinggi dari harga spot yang dilihat dari mark price. Kondisi ini mengindikasikan bahwa trader yang membuka posisi beli (long) membayar Funding Rate kepada trader posisi jual (short). Saat kondisi ini terjadi, pasar umumnya berada dalam tren positif, dan hal ini dapat dianggap sebagai indikator bahwa harga mayoritas kripto cenderung naik.
Sebaliknya, saat Funding Rate negatif, harga futures perpetual lebih rendah dari harga spot yang dilihat dari mark price. Dalam kondisi ini, trader yang membuka posisi jual (short) membayar Funding Rate kepada trader posisi beli (long). Kondisi ini mengindikasikan pasar sedang berada dalam tren negatif, dan harga mayoritas kripto kemungkinan akan turun.
Baca Juga : Memahami Bitcoin Dominance Index: Peran dan Pengaruhnya di Pasar Cryptocurrency
Perlu diingat bahwa bursa umumnya tidak mengambil keuntungan dari Funding Rate ini. Pembayaran Funding Rate hanya terjadi antara trader yang memiliki posisi berbeda, dan bursa hanya bertindak sebagai perantara. Hal ini dilakukan untuk menjaga kelancaran pasar futures perpetual dan memastikan adanya transaksi yang terus-menerus.
Kesimpulan
Memahami Funding Rate adalah hal yang penting bagi trader dalam trading futures. Selain memberikan wawasan terkait sentimen pasar, pemahaman tentang Funding Rate juga dapat membantu trader untuk merencanakan strategi trading yang lebih baik. Dengan menggunakan informasi tentang Funding Rate dengan bijak, trader dapat meningkatkan peluang meraih keuntungan dalam perdagangan futures kripto. Cari tahu juga informasi menarik dan terupdate lainnya di Tabloid Malam
Social Header